2025.11深化团队制与平台化建设__以投研一体化引领高质量发展_鹏华基金管理有限公司

2025.11深化团队制与平台化建设__以投研一体化引领高质量发展_鹏华基金管理有限公司

中国证券报/2025 年/11 月/25 日/第 A01 版

深化团队制与平台化建设

以投研一体化引领高质量发展

鹏华基金管理有限公司

2025 年 5 月，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》 （下称《行动方案》 ） ，为中国公募基金行业指明了新发展阶段的方向。其中，“ 强化核心投研能力建设”“ 支持基金经理团队制管理模式，做大做强投研团队” 等要求，不仅体现了监管机构对行业长期健康发展的深远考量，也为公募基金公司提升投资管理能力、更好地服务投资者提供了根本遵循。

鹏华基金深刻认识到， 高质量发展不仅是一场行业变革， 更是一次回归资产管理本源的机遇。公司始终坚持以长期主义为核心理念，以投研一体化为实践路径，以平台化、体系化建设为支撑，不断夯实团队基础、优化资源配置，以实际行动响应《行动方案》的号召。

以团队制为抓手 筑牢投研人才根基

《行动方案》明确提出“ 支持基金经理团队制管理模式”，强调团队协作与梯队建设的重要性。鹏华基金早在多年前就布局团队制改革，打破以往依赖明星基金经理的单一模式，转向以老带新、多维协同的投研架构，向“ 平台化、专业化团队作战” 转型。

公司通过多元化的专业人才培养机制，构建了层次分明、传承有序的人才培养体系。在这一体系下，资深基金经理充分发挥经验传承作用，促进投资理念与实践智慧的沉淀；年轻研究员则在实战中快速成长，逐步形成风格清晰、能力互补的投研团队。通过整合宏观研判、行业研究、标的筛选等多环节投研力量，让不同领域优势形成互补合力，提升投研决策的稳定性与抗风险能力。目前，鹏华基金投研团队均已形成成熟的团队作战机制，打造覆盖宏观、行业和公司研究的多维能力圈，为持续创造稳健回报奠定了坚实基础。

自公司成立以来，鹏华基金始终注重投研人才的长期培养与风格积淀，构建了一套涵盖“ 老、中、青” 三代、风格多元、梯队完整的人才体系。目前，公司已涌现出多位业绩优异且经历多轮市场牛熊考验的资深基金经理，覆盖价值、成长、均衡等多元投资风格。

鹏华基金有多位“ 双十” 基金经理（管理基金超过 10 年，年化回报超 10%），这不仅是公司投研实力的体现，更是鹏华基金坚持长期主义、平台化投研文化的最好例证。这些基金经理注重安全边际，尤其关注公司治理、商业模式与现金流质量，持股周期长、换手率低。

另外，鹏华基金近年来在强化内部培养机制的同时，也积极引入外部成熟人才，并通过组织

为其深度赋能，发挥平台与优秀人才的乘数效应。

市场似乎总是奖励那些提前做好准备的人，不管是“ 常青树”，还是“ 新锐派”，基金经理之所以能在鹏华基金持续创造稳定回报，与公司“ 平台、机制、人才” 战略密不可分。鹏华基金着力打造开放、共生的投研平台，实现理念传承与团队协同，鼓励研究员和基金经理保持独立判断、深耕能力圈，形成了一套兼收并蓄、多元风格并存的基本面投资共同体。公司不仅对基金经理进行分组和分类管理以保持其风格稳定性，还通过长周期考核、跟投机制等，使团队利益与客户利益深度绑定，真正实现了“ 平台赋能人才，人才反哺平台” 的良性循环。

打造投研一体化平台 强化能力协同

投研一体化是鹏华基金践行长期主义的关键路径。公司着力打造“ 研究驱动投资、投资反哺研究” 的闭环机制，通过平台化运作消除内部信息壁垒，实现研究成果向投资策略的高效转化。

一直以来，鹏华基金致力于打造“ 基本面投资专家” 的品牌形象。“ 基本面投资” 并非简单的口号，而是深入到每位基金经理的投资体系、选股视角、业绩归因中。鹏华基金并不依赖某一两个基金经理或者产品线，而是以公司团队作战的方式，优化基本面的投研流程，构筑兼收并蓄的基本面投资共同体。

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通过协作共进、优势互补的投研平台，基金经理、基金经理助理、研究员之间形成了更好的互动和分享，推动彼此持续成长，也帮助基金经理在业绩逆风期，能够坦然应对市场，保持投资动作不变形，确保投资理念与风格不漂移，也成为对投资者的最大保护。此外，对不同类型的基金经理进行分组和分类，也让每一个基金经理在保持风格稳定的同时，能够更专注在其擅长的领域。

鹏华基金副总裁梁浩曾把基金经理比作“ 烽火台”，在他看来，每一个基金经理都有自己擅长的领域。只要基金经理看到了自己成为“ 烽火台” 的机会，就会召集其他基金经理共同研究。

“ 授人以鱼不如授人以渔”，鹏华基金通过共同研究的方式，帮助所有基金经理提升其在这个领域的认知，而非“ 烽火台” 上的基金经理买什么，其他基金经理就买什么。

基金业绩是检验基金公司真实投研实力的试金石。凭借深厚的投研积淀和出色的整体实力，鹏华基金旗下主动权益投资业务在中长期业绩表现尤为突出。根据银河证券发布的中国公募基金长期业绩排行榜，截至 2025 年 9 月 30 日，在过去一年、三年、五年、七年间，鹏华基金共有 19只主动权益基金上榜，彰显出穿越周期的强大投资能力。

打造固收“ 黄金战队” 守护超 5600 万持有人信任

在权益投资体系不断夯实平台化、一体化运作机制的同时，鹏华基金旗下固定收益业务条线亦以同样成熟的“ 团队作战” 模式，展现出卓越的资产管理与风险控制能力，成为公司高质量发展道路上的另一重要支柱。

鹏华固收自 2003 年成立旗下首只债券基金——鹏华普天债券以来，历经超过二十年的市场淬炼与管理积淀，已发展成为业内极具影响力的标杆团队。鹏华固收凭借“ 平台化、一体化、专业化” 的运作机制，构建起架构清晰、协作高效、风控严谨的投研体系，锻造了一支在业内享有盛誉的“ 黄金战队”。目前管理固收类资产规模已突破万亿元，累计服务持有人数超过 5600 万，以综合实力守护广大投资者的信任。

在体系架构上，鹏华固收打造了“ 五投一研” 的完整框架，覆盖利率、信用、转债、货币及衍生品等多类资产，通过深度协同与专业分工，实现研究驱动投资、策略多元、资源高效整合的平台化效应。团队自 2008 年起即设立专职信用研究团队，构建起业内领先的信用风险管理体系，通过系统与制度“ 双支柱” 严控风险：一方面，引入恒生系统并自建信用产品库，实现入库前审核与交易环节的系统化管控；另一方面，建立严格的入库、跟踪评级及投后管理制度，确保所有信用债券经过审慎评估。基于扎实的投研积淀与平台协作，鹏华固收涌现出多只业绩持续优异的旗舰产品。优秀的投资能力切实转化为持有人的回报，2025 年前三季度，鹏华固收为投资者实现利润超过 110 亿元。

面向未来，鹏华固收将继续以“ 平台化、一体化、多策略” 为进化方向，致力于打造开放、协同、专业的工业化投研平台，不断夯实团队专业能力、完善产品布局、强化风控体系，在为持有人创造长期稳健回报的同时，积极赋能资本市场改革，履行服务实体经济与国民财富增长的双重使命。

依托数智化赋能 构建敏捷型决策支持体系

数字经济时代，数字金融正成为推动金融创新、提升服务效率的新引擎。当前，新兴技术应用场景不断拓展， 云计算、 大数据、 AI 等技术手段已逐步从后台应用走向前端业务， 渗透至投研、营销、风控、运营的各个环节。

在《行动方案》倡导“ 加大对人工智能、大数据等新兴技术的研究应用” 的背景下，鹏华基金顺应公募行业投资研究逐步从传统经验驱动向数据驱动、模型驱动转变的趋势，把数字化转型纳入公司发展战略，从团队建设、系统开发、科技赋能等层面加大资源投入，强化投资研究双向赋能，加大对人工智能、大数据等新兴技术的研究应用，通过“ 系统+流程+数据” 三位一体的方式，将系统建设与业务流程紧密结合，基于“ 平台一体、管控一体、联动一体” 的先进理念，组合多种技术手段和管理工具，推动 AI 赋能投资研究、客户服务、基金运营等业务链条，通过科

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技赋能提质增效。

科技日新月异的背景下，鹏华基金始终保持对前沿 AI 技术的关注与探索，积极寻找技术与业务融合的有效路径，推动技术创新成为业务发展的重要支撑。

以 DeepSeek 为代表的 AI 大模型崛起后， 鹏华基金充分发挥 AI 大模型在金融行业效率提升、价值创造、深度决策等方面的重要作用，持续推动大模型、人工智能的规模化应用。公司在中台管理上运用人工智能，整合“ 商用+开源” 大模型矩阵，开发 AI 插件库支持各业务场景，充分释放大模型在资管各个业务场景的应用价值，辅助研究、投资、交易、风控、运营等场景的开发，着力提升业务与管理的数字化、自动化、智能化水平，进一步优化投研决策和运营管理效率，创新客户服务模式，为投资者带来更加智能、便捷、个性化的投资体验。

积极服务实体经济 满足居民多元资产配置需求

鹏华基金深刻把握公募基金在服务国家战略、引导资源配置、推动科技创新中的重要角色，坚持将做好金融“ 五篇大文章” 纳入经营发展长期战略，通过不断强化产业研究能力、拓宽资产配置视野，加速产品多元化布局，引导资金投向更具成长性和社会价值的资产。

国家战略，置身事内。近年来，鹏华基金持续深耕指数投资，产品布局紧密跟踪国家战略部署，构建一套系统的“ 战略配置型指数解决方案”，实现战略、产业、资本有效连接，将国家安全、科技创新、“ 双碳” 转型、文化自信等国家命题转化为可投资、可配置的金融产品。

在国家和监管层大力推动科创板建设的战略部署下，鹏华基金积极响应号召，发挥自身专业投研优势，服务科创板高质量发展，除科创综指 ETF 外，先后布局科创 50、科创 100、科创 200、科创新能源、科创生物医药、科创芯片、科创半导体、科创 AI 等权益 ETF 产品。同时，为满足投资者（尤其是机构投资者） 低波动配置科创资产的需求， 鹏华基金全市场首批布局科创债 ETF，持续打造科创中国· 灯塔基金系列，为投资者提供科创股债指数投资系统解决方案，不断向科创股债 ETF 大厂进阶。

资管机构一端助力实体经济发展，另一端紧密连接居民财富管理。

针对居民日益多元化的财富管理需求，鹏华基金以“ 适配市场变化、满足多元需求” 为导向，着力构建覆盖各类收益特征与波动属性的多元策略产品矩阵，致力于为不同类型投资者提供个性化的资产配置解决方案。公司旗下产品覆盖主动权益、权益指数、REITs、固定收益、FOF/MOM、海外投资等领域，通过构建全品类、多策略、多区域、风格多样化的产品体系，实现对多元需求的广泛适配，为客户提供更丰富、更多元的投资策略与工具。

《行动方案》的发布，为行业迈向更加规范、透明、高效的发展新阶段提供了重要机遇。鹏华基金将以《行动方案》为指引，持续聚焦“ 团队制、一体化、平台型” 的投研能力建设，不断夯实人才基础、优化决策机制、强化科技赋能，持续支持国家战略、服务实体经济，以投资者为本，不断满足日益多元的居民财富管理需求。

未来，鹏华基金将以长期主义的信念、以投研一体化的实践，持续打造追求卓越、勤奋专注、风格稳定、策略多元、紧密协作的投研团队，不断提升专业化、工业化、数智化的投研能力，在服务实体经济发展与居民财富增长的道路上，书写公募基金高质量发展的新篇章。

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